{"id":182,"date":"2021-09-08T12:08:00","date_gmt":"2021-09-08T10:08:00","guid":{"rendered":"https:\/\/test-manx.ovh\/mww\/?p=182"},"modified":"2024-01-02T12:08:43","modified_gmt":"2024-01-02T11:08:43","slug":"nik-o-nadzorze-nad-rynkiem-funduszy-inwestycyjnych","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/msdlaw.pl\/pl\/blog\/nik-o-nadzorze-nad-rynkiem-funduszy-inwestycyjnych\/","title":{"rendered":"NIK o\u00a0nadzorze nad\u00a0rynkiem funduszy inwestycyjnych"},"content":{"rendered":"\n

W dniu 7 wrze\u015bnia 2021 r., na stronie internetowej Najwy\u017cszej Izby Kontroli (\u201eNIK\u201d<\/strong>) opublikowane zosta\u0142y wyniki przeprowadzonej przez NIK kontroli nadzoru nad rynkiem funduszy inwestycyjnych, sprawowanego przez Komisj\u0119 Nadzoru Finansowego i jej Urz\u0105d w latach 2017-2020.<\/p>\n\n\n\n

Jak wskazano w informacji o wynikach kontroli zosta\u0142a ona zaplanowana i przeprowadzona w nast\u0119pstwie kontroli P\/18\/112 Dzia\u0142alno\u015b\u0107 organ\u00f3w i instytucji pa\u0144stwowych oraz podmiot\u00f3w organizuj\u0105cych rynek finansowy wobec sp\u00f3\u0142ki GetBack S.A., podmiot\u00f3w oferuj\u0105cych jej papiery warto\u015bciowe oraz j\u0105 audytuj\u0105cych<\/em>.<\/p>\n\n\n\n

W wyniku ustale\u0144 tej kontroli NIK oceni\u0142a, mi\u0119dzy innymi, \u017ce do lutego 2018 r., Komisja Nadzoru Finansowego nie sprawowa\u0142a rzetelnego nadzoru nad towarzystwami funduszy inwestycyjnych zobowi\u0105zanymi do nadzorowania czynno\u015bci podejmowanych przez nadzorowany podmiot, jako zarz\u0105dzaj\u0105cego portfelami inwestycyjnymi funduszy sekurytyzacyjnych, za wyj\u0105tkiem jednego TFI. Zdaniem NIK, dzia\u0142ania nadzorcze KNF i jej Urz\u0119du w latach 2012\u20132018 podejmowane wobec TFI zlecaj\u0105cych temu podmiotowi zarz\u0105dzanie wierzytelno\u015bciami nie by\u0142y na tyle skuteczne, aby towarzystwa te wyegzekwowa\u0142y od niego nale\u017cyte wype\u0142nianie funkcji zarz\u0105dzaj\u0105cego wierzytelno\u015bciami funduszy, mimo \u017ce by\u0142o to ich ustawowym obowi\u0105zkiem.<\/p>\n\n\n\n

Na decyzj\u0119 o przeprowadzeniu kontroli nadzoru nad rynkiem funduszy inwestycyjnych, sprawowanego przez KNF i jej Urz\u0105d, mia\u0142y wp\u0142yw tak\u017ce doniesienia medialne dotycz\u0105ce przypadk\u00f3w nieuczciwej dzia\u0142alno\u015bci podmiot\u00f3w na tym rynku.<\/p>\n\n\n\n

Po przeprowadzeniu kontroli, NIK oceni\u0142a, \u017ce zbadane dzia\u0142ania analityczne, kontrolne i sankcyjne Komisji Nadzoru Finansowego oraz jej Urz\u0119du wobec wybranych podmiot\u00f3w funkcjonuj\u0105cych na rynku funduszy inwestycyjnych w latach 2017-2020, by\u0142y wykonywane zgodnie z przepisami, przy czym stwierdzone zosta\u0142y nieprawid\u0142owo\u015bci w postaci dzia\u0142a\u0144 nierzetelnych w zakresie analiz maj\u0105cych na celu zapewnienie ochrony uczestnik\u00f3w rynku oraz przy podejmowaniu dzia\u0142a\u0144 kontrolnych i sankcyjnych.<\/p>\n\n\n\n

Zidentyfikowane zosta\u0142y tak\u017ce s\u0142abo\u015bci systemowe nadzoru, zwi\u0119kszaj\u0105ce prawdopodobie\u0144stwo braku odpowiednio wczesnej i adekwatnej reakcji na nieprawid\u0142owo\u015bci w dzia\u0142alno\u015bci podmiot\u00f3w nadzorowanych skutkuj\u0105ce ryzykiem nieskutecznej realizacji celu nadzoru, okre\u015blonego w art. 2 ustawy z dnia 21 lipca 2006 r., o nadzorze nad rynkiem finansowym, jakim jest zapewnienie prawid\u0142owego funkcjonowania rynku finansowego, jego stabilno\u015bci, bezpiecze\u0144stwa, przejrzysto\u015bci i zaufania do niego oraz ochrony uczestnik\u00f3w tego rynku.<\/p>\n\n\n\n

Do zidentyfikowanych w ramach kontroli s\u0142abo\u015bci systemowych nale\u017ca\u0142y w szczeg\u00f3lno\u015bci:<\/p>\n\n\n\n

    \n
  1. ograniczona funkcjonalno\u015b\u0107 system\u00f3w przetwarzania danych z raport\u00f3w przekazywanych przez pomioty nadzorowane, utrudniaj\u0105ca szybk\u0105 identyfikacj\u0119 b\u0142\u0119d\u00f3w i nieprawid\u0142owo\u015bci wynikaj\u0105cych ze sprawozda\u0144 i raport\u00f3w sk\u0142adanych przez r\u00f3\u017cne podmioty;<\/li>\n\n\n\n
  2. brak, przed 2020 r., regulacji wewn\u0119trznych dotycz\u0105cych sposobu weryfikacji danych sprawozdawczych towarzystw funduszy inwestycyjnych oraz sprawowania kontroli dzia\u0142alno\u015bci inwestycyjnej i sytuacji finansowej funduszy inwestycyjnych, s\u0142u\u017c\u0105cych zapewnieniu odpowiedniej jako\u015bci wykonywania tych zada\u0144 w warunkach du\u017cej rotacji pracownik\u00f3w;<\/li>\n\n\n\n
  3. brak, w kluczowym departamencie nadzoru nad rynkiem funduszy inwestycyjnych, procedur planowania kontroli podmiot\u00f3w tego rynku opartych na ryzyku, s\u0142u\u017c\u0105cych ograniczeniu ryzyka wyst\u0105pienia nieprawid\u0142owo\u015bci w tym procesie;<\/li>\n\n\n\n
  4. niewielka liczba przeprowadzanych kontroli, zar\u00f3wno w stosunku do liczby nadzorowanych podmiot\u00f3w, jak i na tle ogranicze\u0144 systemu przetwarzania danych;<\/li>\n\n\n\n
  5. du\u017ca rotacja pracownik\u00f3w odpowiadaj\u0105cych za czynno\u015bci nadzorcze wobec podmiot\u00f3w rynku funduszy inwestycyjnych przy jednoczesnym braku ww. procedur i aktualnego podr\u0119cznika kontroli;<\/li>\n\n\n\n
  6. niewydawanie, przed 2018 r., zalece\u0144 nadzorczych TFI w ramach badania i oceny nadzorczej, obni\u017caj\u0105ce skuteczno\u015b\u0107 wykorzystania tego narz\u0119dzia.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n

    Najwy\u017csza Izba Kontroli pozytywnie oceni\u0142a natomiast wdro\u017cenie instrukcji kontroli dzia\u0142alno\u015bci inwestycyjnej i sytuacji finansowej funduszy inwestycyjnych wraz z rekomendacjami dzia\u0142a\u0144 w przypadku wyst\u0105pienia nieprawid\u0142owo\u015bci wskazuj\u0105c jednocze\u015bnie, \u017ce instrukcja ta koncentruje si\u0119 na kontroli dostarczanych przez fundusze sprawozda\u0144 dotycz\u0105cych dzia\u0142alno\u015bci inwestycyjnej i sytuacji finansowej funduszy inwestycyjnych, nie odnosz\u0105c si\u0119 natomiast do zawiadomie\u0144 o nieprawid\u0142owo\u015bciach, kt\u00f3re s\u0105 przekazywane przez depozytariuszy.<\/p>\n\n\n\n

    Pozytywnie oceniony zosta\u0142 tak\u017ce udzia\u0142 Urz\u0119du Komisji Nadzoru Finansowego w pracach legislacyjnych, wzmacniaj\u0105cych nadz\u00f3r i ochron\u0119 inwestor\u00f3w oraz prowadzon\u0105 przez Urz\u0105d dzia\u0142alno\u015b\u0107 edukacyjna.<\/p>\n\n\n\n

    W \u015bwietle ustale\u0144 kontroli, NIK sformu\u0142owa\u0142a szereg wniosk\u00f3w do Przewodnicz\u0105cego KNF obejmuj\u0105cych:<\/p>\n\n\n\n

      \n
    1. wprowadzenie modyfikacji system\u00f3w sprawozdawczych, tak aby zapewniona by\u0142a mo\u017cliwo\u015b\u0107 weryfikacji danych, pozwalaj\u0105ca na automatyczne por\u00f3wnanie niekt\u00f3rych danych finansowych zawartych w sprawozdaniach TFI i funduszy inwestycyjnych oraz sprawn\u0105 identyfikacj\u0119 b\u0142\u0119d\u00f3w i nieprawid\u0142owo\u015bci wynikaj\u0105cych ze sprawozda\u0144 i raport\u00f3w;<\/li>\n\n\n\n
    2. wprowadzenie wewn\u0119trznych procedur reguluj\u0105cych proces planowania kontroli podmiot\u00f3w rynku funduszy inwestycyjnych;<\/li>\n\n\n\n
    3. dokumentowanie czynno\u015bci zwi\u0105zanych z doborem podmiot\u00f3w rynku funduszy inwestycyjnych do kontroli w ramach przygotowania planu kontroli;<\/li>\n\n\n\n
    4. rozszerzenie zakresu informacji prezentowanych w metryczkach lub innych cyklicznych dokumentach dotycz\u0105cych TFI o dane dotycz\u0105ce stwierdzonych nieprawid\u0142owo\u015bci, o dzia\u0142aniach podj\u0119tych przez UKNF w celu ich wyeliminowania oraz przedk\u0142adanie tych informacji kierownictwu Urz\u0119du;<\/li>\n\n\n\n
    5. prezentowanie w cyklicznych raportach dla Komisji opisu najwa\u017cniejszych nieprawid\u0142owo\u015bci wynikaj\u0105cych z sygna\u0142\u00f3w skargowych dotycz\u0105cych praktyk rynkowych na rynku funduszy inwestycyjnych oraz uzupe\u0142nienie raport\u00f3w lub przekazywanie odr\u0119bnej informacji o wynikach analizy jako\u015bciowej najbardziej istotnych sygna\u0142\u00f3w przeprowadzonej w jednostkach organizacyjnych UKNF odpowiedzialnych za nadz\u00f3r nad rynkiem funduszy inwestycyjnych.<\/li>\n\n\n\n
    6. uzupe\u0142nienie wprowadzonej w 2020 r., Instrukcji kontroli dzia\u0142alno\u015bci inwestycyjnej i sytuacji finansowej funduszy inwestycyjnych o analiz\u0119 przekazywanych przez depozytariuszy zawiadomie\u0144 o stwierdzeniu dzia\u0142ania funduszu z naruszeniem prawa, statutu funduszu inwestycyjnego lub nienale\u017cytym uwzgl\u0119dnianiu interesu uczestnik\u00f3w funduszu oraz o cykliczn\u0105 informacj\u0119 o nieprawid\u0142owo\u015bciach stwierdzonych w funduszach.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n

      NIK sformu\u0142owa\u0142a r\u00f3wnie\u017c dwa wnioski de lege ferenda do ministra w\u0142a\u015bciwego w sprawach instytucji finansowych, we wsp\u00f3\u0142pracy z UKNF obejmuj\u0105ce:<\/p>\n\n\n\n

        \n
      1. rozszerzenie w przepisach prawa katalogu nieprawid\u0142owo\u015bci, w przypadku kt\u00f3rych dopuszczalne jest obj\u0119cie sankcjami os\u00f3b bezpo\u015brednio odpowiedzialnych za ich powstanie.  <\/li>\n\n\n\n
      2. liberalizacj\u0119 przepis\u00f3w dotycz\u0105cych ochrony tajemnic zawodowych KNF\/UKNF w celu u\u0142atwienia poszkodowanym inwestorom dochodzenia roszcze\u0144 przed s\u0105dami powszechnymi.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n

        W zwi\u0105zku z prowadzonymi pracami legislacyjnymi nad projektem ustawy o zmianie niekt\u00f3rych ustaw w zwi\u0105zku z zapewnieniem rozwoju rynku finansowego oraz ochrony inwestor\u00f3w na tym rynku, o kt\u00f3rych informowali\u015bmy w ramach wpisu na Blogu MWW w dniu 27 lipca 2021 r., https:\/\/www.mwwlaw.pl\/pl\/blog\/opublikowany-zostal-projekt-ustawy-o-zmianie-niektorych-ustaw-w-zwiazku-z-zapewnieniem-rozwoju-rynku-finansowego-oraz-ochrony-inwestorow-na-tym-rynku<\/a>, komentarza wymaga drugi z ww. wniosk\u00f3w odnosz\u0105cy si\u0119 do zagadnienia ujawniania informacji stanowi\u0105cych tajemnic\u0119 zawodow\u0105 przez organy nadzoru.<\/p>\n\n\n\n

        Wspomnianym projektem, zosta\u0142a bowiem r\u00f3wnie\u017c obj\u0119ta realizuj\u0105ca cz\u0119\u015bciowo postulat NIK, zmiana art. 19a ustawy z dnia 29 lipca 2005 r., o nadzorze nad rynkiem kapita\u0142owym, zgodnie z kt\u00f3rym udost\u0119pnienie przez UKNF informacji stanowi\u0105cych tajemnic\u0119 zawodow\u0105 w zakresie, o kt\u00f3rym mowa w art. 19 ust. 1 ww. ustawy, przed wytoczeniem pow\u00f3dztwa w sprawach cywilnych, mo\u017ce nast\u0105pi\u0107 po uzyskaniu zgody udzielonej na wniosek podmiotu \u017c\u0105daj\u0105cego takich informacji przez s\u0105d, do kt\u00f3rego w\u0142a\u015bciwo\u015bci nale\u017cy rozpoznanie sprawy w pierwszej instancji, je\u017celi wnioskodawca uprawdopodobni swoje roszczenie oraz interes prawny w uzyskaniu takich informacji<\/em>.<\/p>\n\n\n\n

        Zmian\u0119 w omawianym zakresie nale\u017cy oceni\u0107 pozytywnie, z uwagi na istotn\u0105 popraw\u0119 sytuacji procesowej uczestnik\u00f3w dochodz\u0105cych  roszcze\u0144 wynikaj\u0105cych zwi\u0105zanych z us\u0142ugami \u015bwiadczonymi przez podmioty nadzorowane przez Komisj\u0119 Nadzoru Finansowego.<\/p>\n\n\n\n

        Nale\u017cy jednak mie\u0107 na uwadze, \u017ce ostateczny kszta\u0142t ww. przepis\u00f3w nie zosta\u0142 jeszcze okre\u015blony za\u015b zg\u0142oszone przez Komisj\u0119 Nadzoru Finansowego poprawki do ww. projektu zmierzaj\u0105 do ograniczenia zakresu dozwolonego ujawnienia informacji stanowi\u0105cych tajemnic\u0119 zawodow\u0105 wy\u0142\u0105cznie do \u201eprotoko\u0142\u00f3w kontroli oraz ostatecznych decyzji administracyjnych  zawieraj\u0105cych informacje stanowi\u0105ce tajemnic\u0119 zawodow\u0105\u201d, <\/em>co jest niew\u0105tpliwie rozwi\u0105zaniem mniej korzystnym dla uczestnik\u00f3w ni\u017c pierwotnie projektowane.<\/p>\n\n\n\n

        Dalszy przebieg prac legislacyjnych nad projektem ww. ustawy b\u0119dzie przedmiotem kolejnych wpis\u00f3w na Blogu MWW.<\/p>\n\n\n\n

        Pe\u0142na tre\u015b\u0107 informacji o wynikach kontroli zosta\u0142a przez NIK opublikowana pod adresem: https:\/\/www.nik.gov.pl\/aktualnosci\/nadzor-nad-rynkiem-funduszy-inwestycyjnych.html<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

        W dniu 7 wrze\u015bnia 2021 r., na stronie internetowej Najwy\u017cszej Izby Kontroli (\u201eNIK\u201d) opublikowane zosta\u0142y wyniki przeprowadzonej przez NIK kontroli nadzoru nad rynkiem funduszy inwestycyjnych, sprawowanego przez Komisj\u0119 Nadzoru Finansowego i jej Urz\u0105d w latach 2017-2020. Jak wskazano w informacji o wynikach kontroli zosta\u0142a ona zaplanowana i przeprowadzona w nast\u0119pstwie kontroli P\/18\/112 Dzia\u0142alno\u015b\u0107 organ\u00f3w i instytucji pa\u0144stwowych oraz podmiot\u00f3w organizuj\u0105cych rynek finansowy wobec sp\u00f3\u0142ki …<\/p>\n

        NIK o\u00a0nadzorze nad\u00a0rynkiem funduszy inwestycyjnych<\/span> Read More »<\/a><\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"site-sidebar-layout":"default","site-content-layout":"","ast-site-content-layout":"","site-content-style":"default","site-sidebar-style":"default","ast-global-header-display":"","ast-banner-title-visibility":"","ast-main-header-display":"","ast-hfb-above-header-display":"","ast-hfb-below-header-display":"","ast-hfb-mobile-header-display":"","site-post-title":"","ast-breadcrumbs-content":"","ast-featured-img":"","footer-sml-layout":"","theme-transparent-header-meta":"","adv-header-id-meta":"","stick-header-meta":"","header-above-stick-meta":"","header-main-stick-meta":"","header-below-stick-meta":"","astra-migrate-meta-layouts":"default","ast-page-background-enabled":"default","ast-page-background-meta":{"desktop":{"background-color":"var(--ast-global-color-4)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-gradient":""},"tablet":{"background-color":"","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-gradient":""},"mobile":{"background-color":"","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-gradient":""}},"ast-content-background-meta":{"desktop":{"background-color":"var(--ast-global-color-5)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-gradient":""},"tablet":{"background-color":"var(--ast-global-color-5)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-gradient":""},"mobile":{"background-color":"var(--ast-global-color-5)","background-image":"","background-repeat":"repeat","background-position":"center center","background-size":"auto","background-attachment":"scroll","background-type":"","background-media":"","overlay-type":"","overlay-color":"","overlay-gradient":""}},"_jet_sm_ready_style":"","_jet_sm_style":"","_jet_sm_controls_values":"","_jet_sm_fonts_collection":"","_jet_sm_fonts_links":"","footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"class_list":["post-182","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-bez-kategorii"],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/msdlaw.pl\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/182","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/msdlaw.pl\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/msdlaw.pl\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/msdlaw.pl\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/msdlaw.pl\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=182"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/msdlaw.pl\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/182\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":183,"href":"https:\/\/msdlaw.pl\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/182\/revisions\/183"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/msdlaw.pl\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=182"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/msdlaw.pl\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=182"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/msdlaw.pl\/pl\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=182"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}